来源：经济参考报 作者：张小洁
42家A股上市银行2025年一季报悉数披露，营业收入和归母净利润总额较去年同期有所下降。具体来看，24家实现营业收入和归母净利润双增，国有大行业绩表现稳健，城农商行增速抢眼。市场研究机构认为，全年银行业盈利增速料保持稳健，需关注后续稳内需、稳外贸的宏观政策效果，以及货币政策通过降准、再贷款利率下调等方式对于息差的呵护。
24家营收净利双增
一季度，42家A股上市银行的营业收入和归母净利润总额较去年同期有所下降。Wind数据显示，2025年一季度，42家A股上市银行合计实现营业收入14473.65亿元，较上年同期的14726.54亿元下降1.72%；合计实现归母净利润5639.79亿元，较上年同期的5708.15亿元下降1.20%。
个体层面，多数银行一季度都实现了业绩正增长。其中，26家银行的营业收入实现同比正增长，30家归母净利润实现同比正增长，营业收入和归母净利润同时增长的有24家。
国有大行业绩表现稳健。一季度，工商银行（601398.SH）、建设银行（601939.SH）、农业银行（601288.SH）、中国银行（601988.SH）四家银行营业收入超千亿元，分别为2127.74亿元、1900.70亿元、1866.74亿元和1649.29亿元，邮储银行（601658.SH）、交通银行（601328.SH）分别为893.63亿元和663.74亿元。从归母净利润看，六大行均位列“百亿元”阵营，工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、邮储银行、交通银行一季度归母净利润分别为841.56亿元、833.51亿元、719.31亿元、543.64亿元、252.46亿元和253.72亿元，其中农业银行、交通银行实现同比正增长，增幅分别为2.20%、1.54%。
股份制银行中，招商银行（600036.SH）营业收入依然遥遥领先，一季度为837.51亿元，兴业银行（601166.SH）、中信银行（601998.SH）也超过500亿元，分别为556.83亿元和517.70亿元。从营收增速看，民生银行（600016.SH）、浦发银行（600000.SH）营收实现正增长，一季度增幅分别为7.41%、1.31%，华夏银行（600015.SH）、平安银行（000001.SZ）营收则明显缩水，分别较上年同期下降17.73%、13.05%。从一季度归母净利润情况看，9家在A股上市的股份制银行呈现“四升五降”格局，中信银行、浦发银行、浙商银行（601916.SH）、光大银行（601818.SH）归母净利润同比增多，华夏银行的归母净利润金额和增幅均处于垫底位置，该行一季度实现归母净利润50.63亿元，同比下降14.04%。
城农商行则普遍保持业绩正增长，展现出较强的经营韧性与发展活力。Wind数据显示，27家在A股上市的城农商行中，22家一季度实现营收同比正增长，常熟银行（601128.SH）以10.04%的增幅居首；24家银行实现归母净利润同比正增长，杭州银行（600926.SH）、齐鲁银行（601665.SH）、青岛银行（002948.SZ）、常熟银行增幅均超过10%，分别为17.30%、16.47%、16.42%和13.81%，江苏银行（600919.SH）、青农商行（002958.SZ）等10家增幅也在5%以上。不过，厦门银行（601187.SH）一季度营收净利润均出现双位数下滑，在27家城农商行中表现垫底，该行一季度营业收入为12.14亿元，同比下降18.42%；归母净利润为6.45亿元，同比下降14.21%。
中金公司研究认为，总体而言，一季度银行利润负增长、低于预期的最主要原因来自债市利率大幅波动导致的投资收益下降，但信贷需求偏弱、息差的压力、零售贷款信用风险的上升同样值得关注。全年银行利润仍有望转正，但关键因素在于后续稳内需、稳外贸的宏观政策效果，以及货币政策通过降准、再贷款利率下调等方式对于息差的呵护。
中泰证券银行业首席分析师戴志锋表示，盈利驱动因子拆分来看，息差、手续费贡献边际扩大，其他非息、规模支撑有所下降。展望全年，重定价后大行息差压力后续有缓释，城农商OCI（其他综合收益）储备可观，银行收入端压力可控，资产质量能保持稳健，盈利增速亦能保持稳健。
资产负债规模稳步扩张
今年一季度，商业银行信贷投放呈现出规模增长、结构优化的特点。中国人民银行发布的数据显示，一季度，我国社会融资规模增量超15万亿元、新增贷款达9.78万亿元，均处于历史较高水平。刚刚披露完的上市银行一季报也显示，以六大国有银行为代表的上市银行在资产端和负债端保持扩张态势。
Wind数据显示，截至2025年一季度末，42家上市银行总资产合计为314.02万亿元，较上年末的302.13万亿元增加11.89万亿元，14家银行总资产规模较上年末增加5%以上。国有大行均实现资产规模稳步扩张，工商银行突破51万亿元，截至2025年一季度末的总资产达51.55万亿元，比上年末增加2.73万亿元、增长5.58%，资产规模与增速均位居六大行之首；农业银行、建设银行资产规模均在40万亿元以上，分别为44.82万亿元和42.79万亿元，较上年末分别增长3.66%和5.48%。
在信贷投放上，上市银行积极响应实体经济发展需求，进一步增强信贷投放力度。例如，工商银行主动对接更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，加大投融资支持力度。一季度，该行境内人民币贷款投放、债券投资合计增加1.85万亿元，精准支持重大战略、重点领域和薄弱环节，制造业、战略性新兴产业、绿色、普惠、民营、涉农贷款增速均高于各项贷款平均水平。
负债端，截至2025年一季度末，42家上市银行总负债合计为289.59万亿元，较上年末的278.03万亿元增加11.56万亿元，14家银行总负债规模较上年末增加5%以上。工商银行、农业银行总负债均超过40万亿元，分别为47.49万亿元、41.68万亿元，较上年末分别增长5.91%、3.82%；建设银行总负债为39.38万亿元，较上年末增长5.79%；邮储银行也实现接近4%的增幅，该行截至2025年一季度末的总负债为16.69万亿元，较上年末增长3.99%。
与此同时，上市银行资产质量保持稳定。Wind数据显示，截至2025年一季度末，16家上市银行不良贷款率低于1%，17家不良率较上年末下降。
戴志锋表示，银行业2025年一季度年化不良生成率为0.64%，环比降低9个基点，同比增加2个基点，不良生成抬头趋势边际有所改善。不良率环比下降1个基点至1.23%，延续稳中有降态势。2024年末，关注类贷款占比较2024年6月末下降1个基点至1.71%，行业未来不良压力可控。中信建投证券研究也表示，展望2025年，预计不良率、拨备覆盖率能够保持稳定合理区间，房地产保持见顶后稳中有降的趋势，但零售、小微信贷的资产质量需要进一步关注。
