近期，大批中小银行密集推出大额存单产品。记者注意到，这些产品年利率普遍降至“1字头”，短期化特征也愈发凸显——1年期以下短期产品显著增多，3年期产品数量占比不足三成，5年期产品已难觅踪迹。

受访人士表示，这一现象背后，是低利率环境下中小银行对负债端的主动调整：一方面是为吸纳存款、稳定负债规模；另一方面，在资产收益率下行压力下，主动褪去“利率高地”的定位，通过精细化管控负债成本，避免盲目高息揽储加剧息差收窄。未来，行业竞争或将从单纯利率比拼，转向服务与产品差异化创新的赛道。

发行节奏显著加快

1月份以来，中小银行迎来一轮大额存单发行热潮。据统计，开年至今，中小银行发布的大额存单发行公告已超200条，发行节奏显著加快。仅1月26日当天，灌云农商银行、苏州农商银行、阳城农商银行、吉安农商银行、淮南通商农商银行、淮北农商银行、三河农商银行、贵州兴义农商银行、颍泉农商银行等10多家中小银行，同步新发多款不同期限的大额存单产品；1月22日，常熟银行、金湖农商银行、高平农商银行、嵩明农商银行和珠海农商银行5家机构，集中推出了多期大额存单产品。

值得关注的是，此次新发行的大额存单，短期化特征表现得十分明显。长期限产品更为稀缺，5年期产品已难觅踪迹，3年期产品数量占比不足三成，1年至2年期产品占据市场半壁江山，3个月、6个月等超短期产品也纷纷涌现。以常熟银行为例，其最新发行的多期对公大额存单中，半数产品的存续期限仅为6个月，最长期限也仅2年，且起存金额普遍高达1000万元。

利率方面，中小银行个人大额存单年利率已普遍降至“1字头”。具体来看，3年期个人大额存单年利率多在1.75%至1.85%区间，1年期、2年期个人大额存单年利率大多介于1.35%至1.5%之间，1年期以下个人大额存单年利率则基本维持在1%以上。以颍泉农商银行为例，该行发行的第6期个人大额存单中，3个月产品年利率为1.1%，6个月产品年利率为1.3%，1年期产品年利率为1.4%，3年期大额存单年利率为1.77%。

中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏对《证券日报》记者表示，当前银行新发大额存单以短期产品为主，且短期利率普遍处于低位，核心原因是银行净息差承压，为控制负债成本、应对资产端贷款利率下行压力，主动压缩高成本长期负债。

竞争转向服务与场景创新

对于2026年全年中小银行大额存单市场的走向，业内普遍认为“短期化、低利率”的特征将持续，利率仍有下行空间。

苏商银行特约研究员高政扬对《证券日报》记者表示，2026年央行仍有降准降息空间，存款利率中枢或将继续下移，因此大额存单“短期化、低利率”的特征或仍将延续；同时，大额存单利率仍存在下行空间，预计1年期以下产品利率有望进一步贴近普通定期存款利率水平。

在利率比拼空间不断收窄的背景下，中小银行大额存单业务的创新方向正发生转变。娄飞鹏认为，未来中小银行将加速从传统利率竞争，转向服务优化与产品差异化竞争赛道，行业竞争格局将逐步重塑。这意味着，中小银行或通过定制化产品、便捷化支取服务、场景化营销等方式，提升产品吸引力，而非单纯依赖利率优势揽储。

高政扬进一步分析称，未来，中小银行在大额存单业务上的创新，或将更多聚焦于服务优化与场景融合。首先，通过期限结构、起存金额的多元组合设计，匹配不同客群的流动性与收益诉求，同时可能将大额存单额度与高端客户专属服务绑定，使其成为维护核心客户关系的重要工具。其次，银行或将深化财富管理业务整合，打造存款与理财一体化的综合金融服务方案，同时将存款产品与养老等特定场景深度结合，构建差异化服务生态，增强客户黏性。另外，还将持续强化线上化、精细化运营能力，实现对客户的差异化精准触达。综合来看，在监管约束与成本压力的作用下，行业竞争逻辑有望逐步从利率比拼转向综合服务能力与客户经营能力的较量。